央行与财政部正式发声：回应房贷利率调整，凌晨的最新消息公布

2025年5月7日7，一则来自官方渠道的重磅消息开始在网络间流传，迅速唤醒了国内的金融市场。在当天上午国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人正式介绍了一揽子金融政策，核心目标直指“稳市场、稳预期”。对于数百万有房贷在身的家庭和密切关注房地产市场的投资者而言，这场发布会传递出的信号明确而有力：一波旨在降低居民负债成本、提振市场信心的实质性政策已经到来。

市场最先捕捉到的是利率的变动。中国人民银行宣布，自5月8日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。其中，备受关注的五年期以上首套房公积金贷款利率，将从2.85%降至2.6%。这意味着，对于即将申请公积金贷款购房的家庭，每个月的月供压力将得到直接减轻。这不仅是2025年内的一次重要利率调整，也被市场解读为政策层面支持合理住房消费、降低居民利息负担的清晰表态。发布会上的信息远不止于此，央行负责人详细阐述了三大类、共计十项具体措施，形成了一个从流动性供给到信贷价格，再到重点领域支持的系统性政策包。

除了面向新购房者的利率优惠，政策更大的惠及面指向了庞大的存量房贷群体。央行明确，将引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。这是一项涉及千家万户切身利益的调整。根据相关分析测算，若存量房贷利率下调0.75至1个百分点，一笔100万元、期限30年的按揭贷款，借款人的月供有望减少400元至600元，总还款额约能节约5%至7%。实际上，这项工作的推进早已开始。根据此前中国人民银行在10月份的表态，预计大部分存量房贷的批量调整已在10月25日完成，部分中小银行的调整也已在10月31日前全部收尾。此次发声，可视为对前期政策的再次确认和巩固，旨在稳定居民对长期负担下降的预期。

与利率调整同步落地的，还有首付比例的统一下调。全国层面的二套住房贷款最低首付比例由原来的25%下调至15%，实现了与首套房标准的统一。这项政策显著降低了改善型住房需求的入市门槛，与利率政策相结合，共同释放了支持居民刚性和改善性住房需求的积极信号。财政部等相关部门的协同角色也在此轮政策组合拳中得到体现，例如在支持地方用好专项债收购存量商品房用作保障性住房等方面，遵循市场化、法治化原则提供支持。

一揽子政策的强度迅速在资本市场激起涟漪。回顾政策风向初显的9月24日，当时市场分析认为，这种带量的上涨并非“虚火”，其背后反映了投资者对政策着力扭转经济预期、提振消费信心的认可。进入12月，随着央行再度明确包括降准0.5个百分点（预计释放约1万亿元长期流动性）、下调政策利率以及设立专项再贷款支持消费和科技创新等具体措施，市场看到了货币政策持续发力、与其他宏观政策加强协调的连贯性。这种连贯性本身，就成为稳定市场预期的一块重要基石。

从更宏观的叙事角度看，此次央行与财政等部门在2025年末的集中发声，其意义超越了单次的利率下调。它勾勒出一条从减轻居民利息负担、降低购房门槛，到增加市场流动性、引导资金支持科技消费，再到优化资本市场结构的全景路径。这些措施相互交织，其最终落点在于通过修复家庭部门的资产负债表来增强消费能力，通过稳定房地产市场和资本市场来巩固社会财富预期，从而为经济的平稳健康发展注入更为确定的动力。凌晨公布的消息，开启的或许正是这样一个信心与活力逐步回升的新阶段。